GOOGL · Short Put · $320 · 2026-08-28
现价$333.71
距行权价+4.1%（现价高于行权价）
DTE30天
Mark（7/27 IBKR）$8.788 / 未实现-$11.89
今日相关新闻：无GOOGL独立新增消息，标的延续反弹（7/28收$333.71）。已知背景（非今日新增）：7/23 EU对Google处以$1B DMA罚款、7/2 EU法院终审维持€4.1B Android罚款，均已price in无新进展。今日背景风险是半导体抛售+FOMC决议，详见📰今日动态。
论点检查：Thesis未变——7/23财报后capex杀估值属叙事杀非基本面恶化；标的已连续多日反弹并企稳于EMA200(318.36)与跳空低点(314.89)之上，缓冲区较开仓日进一步扩大，assignment风险边际下降。FOMC若结果偏鹰可能重新压制大盘并传导至GOOGL，仍需关注。
建议动作：持有 无新增触发条件，密切关注$314.89失效点（收盘跌破则认错平仓不接货）。
风险提示：assign概率约44%（7/27数据）；若assign需融资约$12,900，届时单一标的占净值约96%；FOMC决议+半导体抛售若引发大盘risk-off，可能重新打压GOOGL至跳空低点下方。
COIN · Long Call · $250 / $310 · 2026-12-18
现价$167.90
$250腿距离+48.9%需上涨
$310腿距离+84.6%需上涨
DTE142天
未实现盈亏（7/27确认）-$4,589 / -$6,879
今日相关新闻：无COIN独立新增消息，明日(7/30)盘后Q2财报是本周关键催化（详见📰今日动态·科技巨头财报周卡）。市场对EPS一致预期存分歧（$0.15-0.31区间），交易收入料因4-6月加密现货疲软走弱，USDC相关订阅收入或部分对冲。
论点检查：长期"加密机构化+监管利好"论点未变，两腿仍深OTM（+48.9%/+84.6%），需暴力行情兑现。明日财报是下一关键重估点，指引/USDC相关收入表现比历史EPS本身更值得关注。
建议动作：持有观察 无加仓/减仓触发，等待明日财报数据点方向明朗，财报前不追高不砍仓。
风险提示：深度OTM（+48.9%~84.6%），Theta衰减随142天到期临近持续；财报后大概率触发IV crush，若结果不及预期两腿浮亏可能进一步扩大。
CRCL · Long Shares · 200股
现价≈$64.38
成本基础$95.39
未实现盈亏约-32.5%
今日相关新闻：IBM区块链专利收购（7/27，成美国最大专利持有方）已于昨日简报完整展开，今日无新增消息，持续为股价提供背景支撑。
论点检查：原"长持信念"已于7/1 Open USD事件后转弱，重归类"Coinbase下游"。IBM专利收购是论点转弱后的正面边际证据，提升独立护城河叙事，但规模效应需时间验证，尚不构成系统性反转。
建议动作：持有观察 IBM专利收购提供边际正面证据，但论点尚未系统性反转，维持观察而非加仓。
风险提示：无期权保护的方向性持仓，对大盘/加密情绪beta敞口高；CLARITY Act仍无排期，结构性压制因素未解除。
CRCL · Long Call · $130 · 2027-01-15（2张）
现价≈$64.38
距行权价+101.9%需上涨
DTE170天
未实现盈亏（7/27确认）-$5,496 (-88%)
今日相关新闻：同上CRCL现货卡背景（IBM专利收购），无独立新增。
论点检查：论点仍处已破状态——Open USD联盟+Coinbase一票否决权结构性压制分成模型；IBM专利收购是边际正面消息但不足以扭转核心论点破裂判断，CLARITY Act仍卡参院无排期。
建议动作：减仓 论点已确认破裂且缺乏近期强催化剂，建议继续兑现残值以降低Theta损耗，IBM专利利好不改变该判断。
风险提示：深OTM（+101.9%），170天后到期；若CLARITY Act意外快速推进可能出现急速拉升，减仓需权衡踏空风险。