GOOGL · Short Put · $320 · 2026-08-28
当前距离现价$333.66，距行权价约+4.3%
DTE28天
今日相关新闻：无独立持仓专属新闻；背景为债市对AI资本开支债务定价的担忧持续存在，非今日新事件。
论点检查：财报后capex杀估值的方向性卖put，7/30小幅回撤-0.91%属正常获利了结，仍守EMA200(318.36)上方约+4.8%，论点未变。
建议动作：持有
⚠️ 风险提示：assign需$32,000保证金（账户现金$19,072，需融资约$12,900）；IV低于HV30，本质是方向性交易非收租；失效点为收盘跌破$314.89。
COIN · Long Call · $250 / $310 · 2026-12-18
$250行权现价约$148，距行权价约+68.9%
$310行权现价约$148，距行权价约+109.5%
DTE140天（两腿相同）
今日相关新闻：Q2财报大幅不及预期（营收-18.5% YoY，净亏损远逊预期），盘后+盘前累计跌约10%，一句话概括，详见📰今日动态第3条。
论点检查：长期看涨加密机构化+监管利好的论点未变，但财报暴露交易收入下滑、营收持续萎缩，深OTM两腿距离进一步拉大（需+69%/+110%），载体待重估的门槛更高了。
建议动作：持有 · 财报冲击已发生，不追加也不平仓
⚠️ 风险提示：财报后大幅波动使距行权价缺口进一步拉大，深OTM+长DTE下短期Theta尚可控，但需暴力反弹行情兑现的概率随缺口拉大而降低。
CRCL · Long Shares · 200股
成本基础$95.39/股
现价约$63.50，浮亏约-33.4%
今日相关新闻：无重大新增，此前Bernstein下调目标价至$140、IBM专利收购均属已知背景，无今日新进展。
论点检查：两次short put被assign接货的事实持仓；2026-07-01 Open USD后论点实质走弱，重归类为"Coinbase下游"，不再是长持信念，审视中，等待8/5财报提供新信息。
建议动作：持有观察 · 无预设止损位，跟踪8/5财报前动向
⚠️ 风险提示：论点已弱化但无明确止损触发条件；若8/5财报或竞争格局进一步利空，浮亏可能继续扩大；已是短线/event仓位而非长持信念。
CRCL · Long Call · $130 · 2027-01-15（2张）
当前距离现价约$63.50，距行权价约需+104.7%
DTE168天
今日相关新闻：同CRCL现货仓位，无今日新增，详见左侧现货卡。
论点检查（已破）：原"8月合同重谈"催化已翻为威胁（Coinbase加入Open USD联盟并握否决权）；CLARITY法案院会投票无排期。原突破逻辑不成立，8/5财报是下一个可能重估催化。
建议动作：持有 · 深OTM+论点已破，静待8/5财报或新催化
⚠️ 风险提示：深OTM+长DTE下Theta衰减尚可控，但论点已破意味着继续持有依赖新催化出现，而非原thesis验证。