GOOGL · Short Put · $320 · 2026-08-28
当前距离约$344，距行权价约+7.5%
DTE25天
今日相关新闻：上周五(7/31)因DeepMind发布Gemini Robotics 2系列具身智能模型+3.12%，一句话概括，详见📰今日动态。
论点检查：财报后capex杀估值的方向性卖put，AI机器人新品缓解变现效率担忧，缓冲区间由约+4.3%扩大至+7.5%，论点强化；但FOMC 3票委倾向加息、9月加息定价升至61%，若成长股估值承压需留意。
建议动作：持有
⚠️ 风险提示：assign需$32,000保证金（账户现金$19,072，需融资约$12,900）；IV低于HV30，本质是方向性交易非收租；失效点为收盘跌破$314.89。
COIN · Long Call · $250 / $310 · 2026-12-18
$250行权现价约$156，距行权价约+60.3%
$310行权现价约$156，距行权价约+98.7%
DTE137天（两腿相同）
今日相关新闻：上周五Q2财报大幅不及预期暴跌12-13%，今日强劲反弹+6.93%，一句话概括，详见📰今日动态第4条。
论点检查：长期看涨加密机构化+监管利好的论点未变，财报miss已大幅计入价格（跌至$146.26），今日反弹显示部分逢低买盘，距行权价缺口较财报前有所收窄；华尔街分析师目标价分歧明显（多家下调但街均仍约$230）。
建议动作：持有 · 反弹尚需验证能否突破$172阻力，深OTM仓位不追涨不砍仓
⚠️ 风险提示：财报后波动率仍高，深OTM+长DTE下短期Theta尚可控，但需暴力反弹行情兑现的概率随缺口拉大而降低；动量指标仍偏负面，反弹能否持续存疑。
CRCL · Long Shares · 200股
成本基础$95.39/股
现价约$62.61，浮亏约-34.4%
今日相关新闻：Cathie Wood/ARK今日再加仓约$690万CRCL，紧随7/31 NYDFS信托牌照利好，一句话概括，详见📰今日动态第6条。
论点检查：两次short put被assign接货的事实持仓；2026-07-01 Open USD后论点实质走弱，重归类为"Coinbase下游"，不再是长持信念；NYDFS牌照+ARK加仓是背景性利好但不足以逆转重新审视的判断，等待8/5财报提供新信息。
建议动作：持有观察 · 无预设止损位，跟踪8/5财报前动向
⚠️ 风险提示：论点已弱化但无明确止损触发条件；若8/5财报或竞争格局进一步利空，浮亏可能继续扩大；已是短线/event仓位而非长持信念。
CRCL · Long Call · $130 · 2027-01-15（2张）
当前距离现价约$62.61，距行权价约需+107.6%
DTE165天
今日相关新闻：同CRCL现货仓位，无独立新增，详见左侧现货卡。
论点检查（已破）：原"8月合同重谈"催化已翻为威胁（Coinbase加入Open USD联盟并握否决权）；CLARITY法案院会投票无排期。原突破逻辑不成立，8/5财报是下一个可能重估催化。
建议动作：持有 · 深OTM+论点已破，静待8/5财报或新催化
⚠️ 风险提示：深OTM+长DTE下Theta衰减尚可控，但论点已破意味着继续持有依赖新催化出现，而非原thesis验证。