GOOGL · Short Put · $320 · 2026-08-28
当前距离现价$336.71，距行权价+5.2%（缓冲扩大）
DTE29天
今日相关新闻：无独立新闻，背景风险来自FOMC后长端收益率跳升+半导体抛售外溢，详见📰今日动态。
论点检查：财报后capex杀估值的方向性卖put，7/23跳空后已连续多日在EMA200/跳空低点上方企稳，7/29逆大盘收涨，论点未变。
建议动作：持有
⚠️ 风险提示：assign需$32,000保证金（账户现金$19,072，需融资约$12,900）；IV(31.0%)低于HV30(40.3%)，本质是方向性交易非收租；失效点为收盘跌破$314.89。
COIN · Long Call · $250 / $310 · 2026-12-18
$250行权现价$164.43，距行权价约+52.0%
$310行权现价$164.43，距行权价约+88.5%
DTE141天（两腿相同）
今日相关新闻：今日(7/30)盘后公布Q2财报，市场预期分歧大（EPS $0.31/$0.15/-$0.23三种估算并存），是本仓位最直接的短期催化，详见📰今日动态第7条。
论点检查：长期看涨加密机构化+监管利好，2026-07-01 Open USD创始成员身份强化论点；但两腿均为深OTM，需暴力行情，载体待重估。
建议动作：持有 · 财报前不调整仓位
⚠️ 风险提示：财报后单日大幅波动（历史上COIN财报日常见±15-20%）可能同时冲击两腿估值；深OTM+长DTE下Theta衰减相对温和，但IV crush风险在财报后集中释放。
CRCL · Long Shares · 200股
成本基础$95.39/股
现价约$62（7/29，-4.6%），浮亏约-34%
今日相关新闻：Bernstein 7/29将目标价从$190下调至$140（仍维持跑赢评级），核心是USDC供给增速预估大幅下修，一句话概括，详见📰今日动态第6条。
论点检查：两次short put被assign接货的事实持仓；2026-07-01 Open USD后论点实质走弱，重归类为"Coinbase下游"，不再是长持信念，审视中。Bernstein下调目标价+EPS腰斩式下修进一步弱化基本面支撑，但分析师仍未转看空。
建议动作：持有观察 · 无预设止损位，跟踪8/5财报前动向
⚠️ 风险提示：论点已弱化但无明确止损触发条件，若8/5财报或Open USD进展进一步利空，浮亏可能继续扩大；已是短线/event仓位而非长持信念。
CRCL · Long Call · $130 · 2027-01-15（2张）
当前距离现价约$62，距行权价约需+110%
DTE169天
今日相关新闻：同CRCL现货仓位，Bernstein目标价下调至$140（仍高于本行权价，但EPS预期腰斩），详见📰今日动态第6条及左侧现货卡。
论点检查（已破）：原"8月合同重谈"催化已翻为威胁（Coinbase加入Open USD联盟并握否决权）；CLARITY法案院会投票无排期。原突破逻辑不成立，8/5财报是下一个可能重估催化。
建议动作：持有 · 深OTM+论点已破，静待8/5财报或新催化
⚠️ 风险提示：深OTM+长DTE下Theta衰减尚可控，但论点已破意味着继续持有依赖新催化出现，而非原thesis验证；IV若随股价走弱而回落将进一步侵蚀权利金价值。