金融简报 · 2026-07-03

🎯 今日要点

🎯 持仓行动清单

COIN · Long Call $250/$310（12/18，DTE 168天） 股市休市无新成交，沿用 7/2 收盘 $168.37；假日期间无新增独立催化 → 持有，静待周一开盘确认 Open USD 联盟叙事是否延续

CRCL · Long Call $130（2027-01-15，DTE 196天）+ 现货200股 沿用 7/2 收盘 $65.92；Open USD 竞争压力仍是已知背景风险，无新进展 → 持有，无覆盖期权在身，关注周一开盘是否有缺口

整体三天假期后周一（7/6）ISM 服务业 PMI 是重开后第一个数据考验，需留意周末加密/贵金属走势是否预示周一股市 risk-on 缺口

🌐 宏观研判

美股与美债市场今日休市，曲线与信用读数沿用 7/2 收盘（2年4.11%、10年4.46%，弱非农后已跌至偏鸽派区间），期间无新变化。但仍在交易的 24 小时/近 24 小时市场继续演绎同一逻辑：黄金续创新高至 $4,183（+1.47%）、白银突破 $63，贵金属对鸽派重定价的定价明显强于其他资产；DXY 续跌至 100.78，美元走软与贵金属走强互相印证；比特币（+2.5%）、以太坊（+5.6%）假日周末同步反弹，风险资产情绪偏暖。整体看，"鸽派重定价"这一主线在休市期间被大宗商品与加密市场进一步强化，为周一股债市场重开后能否跟涨提供了先行指标，但假日薄流动性下的涨幅需打折扣。

🌡️ 今日整体市场情绪

美股+美债市场休市，无法直接读出股市情绪；但从仍在交易的资产看，假日基调偏risk-on但清淡。贵金属延续强势（金续创新高、银破$63），显示避险与再通胀对冲需求仍在累积；加密货币周末温和反弹（BTC +2.5%、ETH +5.6%），机构资金（如 SharpLink 增持 ETH）显示逢低布局迹象。整体基调：弱非农后的鸽派重定价叙事在假日期间未被打断，反而通过贵金属和加密两条线继续验证，为周一开盘的risk-on情绪提供铺垫，但假日成交清淡，涨幅的可持续性仍需周一正常流动性下确认。

🔑 今日最值得关注的信号

最值得追踪的变量是周一（7/6）美股重开后的首个交易时段——三天假期积累的贵金属/加密涨势能否传导为股市 risk-on 缺口，还是被清淡假日流动性证伪，将定调下周初的市场基调。次要但更具结构性意义的信号是 OpenAI 提议向美国政府让渡5%股权：若 Anthropic、Google、Meta 等头部 AI 公司跟进，将成为 AI 板块监管框架的重大变量，需持续跟踪国会态度与其他公司表态。7/8 FOMC 纪要与 7/14 CPI 仍是确认鸽派路径的关键节点。

📅 前瞻日历

🔵 今日

周五 7/3

🇺🇸 美股+美债休市（独立日观察）
无经济数据发布；7/6周一9:30am ET恢复交易

下个交易日

周一 7/6

ISM 服务业 PMI（6月，高重要性）
S&P Global 综合/服务业 PMI 终值；股市恢复正常交易

下下交易日

周二 7/7

贸易帐（5月，高重要性）
留意 Meta Compute 官方澄清进展

交易日+3

周三 7/8

FOMC 会议纪要（6/16–17会议，高重要性）
10年期国债标售

交易日+4

周四 7/9

初请失业金人数（高重要性）
成屋销售（6月，高重要性）

🔑 远期关键

周二 7/14

美国6月CPI
弱非农后市场关注度进一步提升，鸽派/鹰派路径的关键确认

💼 持仓建议

COIN · Long Call · $250 · 2026-12-18

持有

现价（沿用7/2收盘，股市休市）~$168.37

距行权−$81.63 (−32.7%)

DTE168 天

合约1 张

今日相关

股市休市，无新成交。已知背景：7/2 COIN 作为创始成员联合 Visa、Mastercard 等140+机构推出 Open USD 稳定币，股价当日大涨至 $168.37，领跑加密板块，该催化尚未消化完毕。

论点检查

加密机构化 + 监管利好 thesis 未变。假日期间比特币周末温和反弹（+2.5%），弱非农鸽派叙事若延续，对深度 OTM 仓位是净正面背景。168 DTE 仍充裕。

建议动作

持有——无新增信息，维持 7/2 判断。留意周一开盘是否有缺口，以及 COIN 财报（7/30）前的板块动向。

⚠️ 风险：深度 OTM（需再涨 33% 至 $250）；周一开盘存在缺口风险（正或负）；Theta 在目前 DTE 尚可控。

COIN · Long Call · $310 · 2026-12-18

持有

现价（沿用7/2收盘，股市休市）~$168.37

距行权−$141.63 (−45.7%)

DTE168 天

合约1 张

今日相关

同 $250 Call——股市休市无新成交，沿用 7/2 Open USD 催化后收盘价 $168.37。$310 行权价仍需再涨约 84%。

论点检查

杠杆型极端乐观场景押注，暂无新增信息改变判断。168 DTE。

建议动作

持有——彩票型仓位，无新增催化需要评估。若 COIN 跌破 $120 支撑则重评，暂不追加成本。

⚠️ 风险：极深度 OTM（46%），高概率到期归零。Theta 随 DTE 缩短加速。

CRCL · 现货多头 · 200 股 · 均价 $95.39

持有

现价（沿用7/2收盘，股市休市）$65.92

浮盈亏−$29.47/股 (−30.9%)

总浮亏−$5,894

持有方式Short put assign

今日相关

股市休市，无新成交。已知背景：6/30 Open USD 联盟发布当日暴跌约17%，7/1–7/2 从低位反弹+5.3%至$65.92（Mizuho 下调目标价至$85后的超跌反弹）。假日期间无新进展。

论点检查

结构性竞争风险（Open USD 联盟对 USDC 市占率的挤压）未消除，属已知持续背景，非今日新增。长期支撑仍是 CLARITY Act + USDC 链上交易量。

建议动作

持有——无覆盖期权在身，可在周一开盘后视价格走势考虑重新卖出 covered call（如 $80/$85 行权，8月到期）收取 premium。若跌破 $55 支撑，重新评估减仓。

⚠️ 风险：Open USD 联盟持续挤压 USDC 市占率的结构性风险未变；无覆盖期权、无止损单；周一开盘存在缺口风险。

CRCL · Long Call · $130 × 2 · 2027-01-15

持有

现价（沿用7/2收盘，股市休市）$65.92

距行权−$64.08 (−49.3%)

DTE196 天

合约2 张

今日相关

股市休市，无新成交，沿用 7/2 收盘 $65.92。假日期间无新增信息改变 thesis。

论点检查

Thesis 承压但未破：CLARITY Act 主线仍在，196 DTE 时间窗口相对充裕。当前距行权价 49.3%，需 CRCL 接近翻倍才能 ITM，难度较大。

建议动作

持有——196 DTE 时间窗口较充裕。触发减仓条件：①CRCL 跌破 $55（技术支撑破位）②Open USD 生态扩张导致 USDC 市占率出现下滑证据 ③CLARITY Act 明确受阻。

⚠️ 风险：深度 OTM（49%），需要大幅反弹才能盈利；Theta 随时间加速侵蚀；Open USD 是持续存在的结构性竞争风险。

📰 今日动态

今日新闻偏少——美股+美债市场休市（独立日观察），多数往常"今日动态"来源（个股盘中新闻、评级、Form 4）暂停；以下聚焦仍在交易的市场与假日期间发生的政策/公司新闻。

🎯 催化 / 新信息

📈 大盘中性（日程性） [2026-07-03]

美股 + 美债市场全天休市（独立日观察）

7/4（周六）为法定独立日假期，NYSE、Nasdaq 与美债市场提前至 7/3（周五）观察休市；债市已于 7/2 提前 2pm ET 收盘。7/6（周一）9:30am ET 恢复正常交易。仅大宗商品、外汇、加密货币等 24 小时/近 24 小时市场当日正常运作。

关注：周一重开后首个交易时段能否延续假日期间贵金属/加密的偏多迹象

已反映（假日日程，非意外事件）

🤖 AI 🚨 高影响中性（政策变量） [2026-07-02]

OpenAI 提议向美国政府让渡 5% 股权

OpenAI CEO Sam Altman 与商务部长 Lutnick、财长 Bessent 展开"概念性"磋商，提议参考阿拉斯加永久基金模式，让美国政府持有包括 OpenAI 在内的头部 AI 公司各 5% 股权（价值约 $426 亿，按 3 月 $8,520 亿估值计算），以换取政策缓和。提案尚处早期，需国会批准，Anthropic/Google/Meta 是否跟进仍不明确。

关注：其他头部 AI 公司（尤其 GOOG、META）是否表态跟进；国会层面的初步反应

未反映·前瞻（概念性磋商远未落地，若推进将是 AI 监管框架的结构性变量）

⚡ 宏观利好（贵金属） [2026-07-03]

黄金续创新高至 $4,183，白银突破 $63

弱非农引发的鸽派重定价持续发酵，贵金属假日交易中继续走高：黄金较周四 $4,105 进一步上探 $4,183（+1.47%），白银突破 $63，自七个月低位反弹幅度进一步扩大。DXY 同步走软至 100.78。

关注：7/8 FOMC 纪要与 7/14 CPI 若确认鸽派路径，贵金属反弹是否有延续空间

部分反映（若后续数据确认降温趋势，或有进一步空间）

🪙 加密利好 [2026-07-03]

比特币、以太坊假日周末反弹

比特币开盘 $61,492.99（较周四开盘 +2.5%），8:45am ET 报 $61,853.72；以太坊开盘 $1,698.37（+5.6%），报 $1,731.87。弱非农后鸽派重定价逻辑延续，机构资金（如 SharpLink 增持 $1,600 万 ETH）显示逢低布局迹象。

关注：假日薄流动性下的反弹能否延续到周一股市重开；对 COIN 持仓的情绪背景意义

未反映·前瞻（假日薄流动性反弹，可持续性需周一验证）

📋 盘面复盘（事后解释，压缩清单）

·美元指数 DXY −0.08% 至 100.78 · 弱非农后鸽派重定价延续压制美元

·WTI 原油 −0.19% 至 $68.56 · 假日薄交易，基本持稳

·铜价 +0.92% 至 $6.17 · 随贵金属板块联动走高

📊 Watchlist 追踪

美股市场今日休市，全部标的无新成交，均沿用 7/2 收盘价，无标的触发完整 card 条件。

📊 安静观察名单（今日休市，价格沿用 7/2 收盘）

CRWV$85.69−13.9%（7/2）Meta Compute 冲击持续，股市休市无新数据

NBIS$229.18−17.0%（7/2）同上，$27B Meta 大单客户集中风险

CBRS$207.13−6.4%（7/2）随 AI 硬件板块联动走弱，股市休市无新数据

MU≈ −4%（7/2）≈存储板块供给过剩担忧延续，股市休市无新数据

NVDA~$194≈（沿用7/2）股市休市，无新成交

AMD——股市休市，无7/2确认收盘价延续

TSM——股市休市，无7/2确认收盘价延续

INTC~$128≈（沿用7/2）股市休市，无新成交

GOOG——股市休市，无新增数据

MSFT——股市休市，无新增数据

SNDK——股市休市，延续近期弱势，无新数据

AXTI~$70≈（沿用近值）股市休市，无新动态

SPCX$157.69≈（沿用7/2）股市休市，IPO后持稳

COIN~$168.37≈（沿用7/2）持仓标的，详见 💼 持仓建议；股市休市

CRCL$65.92≈（沿用7/2）持仓标的，详见 💼 持仓建议；股市休市