利率曲线正斜率恢复健康：3M 3.71% / 2Y 3.95% / 10Y 4.48%，2s10s 约+53bp，短端已不再倒挂，隐含成长预期改善。HYG 稳守 $80，信用利差未见恐慌。大宗商品分化明显：WTI 跌至 $80（Hormuz 开放预期压制油价，通胀尾部风险收窄），铜 $6.52 逆势走强（反映成长预期），金银轻微回调（避险溢价释放）。DXY 软化至 99，USDCNY 稳定（人民币无贬压）。整体读数指向"软着陆+通胀压力缓解"叙事——对美联储本周议息会议（预计 6/18）偏鸽。
偏多。美-伊和平协议构成本周最大宏观催化剂，风险资产全面受益。纳指领涨 +2.61%，VIX 骤降至 16.3（-7.8%），恐慌情绪大幅消散。板块强弱：AI/科技 > 半导体 > 加密；能源板块承压（油价跌）；防御型/黄金轻微回调。驱动因素明确：地缘风险降温 + 通胀预期回落 + FOMC 鸽派预期升温。中概（YINN -0.25%）跑输全球，人民币稳但弹性有限。
Coinbase「Everything Exchange」战略+AI Agents平台今日正式发布，同步获得联邦信托牌照条件批准。这是加密资产向传统金融机构化的里程碑节点：若 Coinbase 实现"一个账户交易一切（股/债/加密/衍生品）"，其 TAM 将从现有加密用户扩展至全球零售投资市场。叠加 CLARITY Act 在参议院推进，本周 COIN 是最值得追踪的单一变量——不只是短期价格，而是整个加密+AI交汇叙事的定价锚。
今日要点：CRCL 从 $118 高位跌至 $85，Mizuho 将 PT 从 $135 下调至 $85（维持中性），董事会成员 Rajeev Date 6/12 辞职。股价远低于行权价 $105，内在价值约 $20/股。
论点检查：CLARITY Act 仍在参议院日程，未设投票日期，短期催化不明。CRCL 若被 assign，将以 $105 买入市值约 $85 的股票，成本基础 $105。
建议动作：今日市场开盘后立即评估平仓成本。若平仓代价超过 $18-20/股，考虑 Roll 至 7月 $85 Put（降低行权价+延展时间）。不建议持有至到期被动 assign。
今日要点：$100 Put 同样深度 ITM。如果接受 assign（$105 Put 已 assign），本张 assign 将累计买入 200 股 CRCL，平均成本约 $102.5，当前市值 $85。
建议动作：与 $105 Put 同步处理。优先考虑 Roll：将两张 Put 合并 Roll 至 7月-8月 $80-85 行权价，同时观察 CLARITY Act 进展作为 thesis 存续依据。若对 CRCL 持仓意愿下降，平仓止损。
今日要点：COIN 今日发布「Everything Exchange」战略+AI Agents平台，股价从 $164 附近反弹，但距行权价 $180 仍有 $8-10 差距。获得联邦信托牌照条件批准。今日若 COIN 上涨 5%+ 至 $178+ 可脱离 ITM。
建议动作：观察今日 COIN 对「Everything Exchange」发布的市场反应。若收盘仍低于 $177，今日收盘前平仓或 Roll 至 7月 $165 Put（收取更多权利金+降风险）。若 COIN 突破 $180 可考虑持有至到期。
「Everything Exchange」+信托牌照是长期催化剂，Theta 损耗尚可接受（距到期 6个月）。BTC $66k 支撑加密叙事。短期无需操作，关注 CLARITY Act 参议院投票时间。
远端 OTM 杠杆仓位，需 COIN 上涨 82% 到达行权价。低 Delta，作为小尾仓持有。Everything Exchange 叙事若被市场广泛接受，可提供高倍弹性。持有不动。
论点检查：CLARITY Act 参议院日程确认但无投票时间表，Mizuho 下调 PT 至 $85 与当前股价持平，thesis 压力增大。需 CRCL 从 $85 上涨 54% 才到行权价 $130。
时间较充裕（7个月），暂时持有观察 CLARITY Act 进展。若 8月合同重谈有消息则保持，若 CLARITY Act 失败需重新评估。
美国与伊朗达成谅解备忘录：停火延期 60 天，开放 Hormuz 海峡，解除美国海上封锁。正式签署定于 6/19 瑞士日内瓦。核心争议（铀浓缩限额、资产冻结）延后谈判。市场即时反应：股债齐涨，WTI 跌破 $80，通胀预期收窄，美联储鸽派空间扩大。
Coinbase 今日公布「Everything Exchange」下一阶段：单一账户涵盖加密/股票/商品/衍生品/支付/借贷，全天候运营。同步发布 Coinbase for Agents：允许 AI Agent（ChatGPT、Claude 等）代理用户执行交易和支付，沙盒隔离风控。获联邦信托牌照（条件性）：未来可在全美以单一联邦框架托管机构资产，替代逐州申请许可。
Nasdaq 宣布 CRWV 将在 6/22 开盘前正式加入 Nasdaq-100 指数，届时将触发大规模被动买入（跟踪基金规模超万亿）。CRWV 现价 $107.85，YTD +49%。Cantor Fitzgerald 预计 CRWV Q2 积压订单将超共识预期。公司目前净亏损但营收高速增长，AI GPU 云算力需求持续爆发。
Nebius 与 CRWV 同批加入 Nasdaq-100 6月重组。NBIS 作为欧洲 AI 基础设施运营商，YTD +158.3%，YoY +393%，已成为全球 AI 算力淘金热受益最大受益股之一。加入 Nasdaq-100 将带来指数级别被动资金流入。
史上最大 IPO（$750 亿）首日收盘 $161（+19.2% vs 发行价 $135），6/15 继续涨至 $177.99（+10.6% vs 首日收盘）。分析师平均 PT $164，高端 $227。SpaceX 同时揭示计划：与 AI 需求强绑定（卫星互联网+算力）。伊朗局势缓和也降低了供应链中断风险。
NVDA 债券发行规模 $200 亿，是公司 5 年来首次借债，资金用途未披露（推测为 AI 数据中心扩张/并购弹药）。同期透露新一代「Vera」CPU 可为中国 AI 数据中心提供——绕开现有 GPU 出口管制的方式之一。股价现 $211.93，市值 $5.23 万亿。
BTC 今日开盘 $66,287，创两周最强开盘，受伊朗和平协议（地缘风险降温）+ BlackRock 推出加密收益 ETF 双重催化。比特币现货 ETF 连续 6 日净流入，合计约 $4.12 亿。ETH 同期上涨超 10% 至 $1,841，SOL 突破 $75。加密市场整体风险偏好明显回暖。
CRCL 从 6 月初高点 $118 大幅下挫后，昨日出现技术性反弹（+9.64%）。但 Mizuho 分析师 Dan Dolev 同步将目标价从 $135 下调至 $85（维持中性），与当前股价几乎贴合，暗示上行空间有限。近期负面事件：董事会成员 Rajeev Date 6/12 辞职，CLARITY Act 参议院无明确时间表。
众议员 Jay Obernolte 与 Lori Trahan 联合发布迄今最全面的联邦 AI 监管框架讨论草案（269 页），核心条款：前沿模型开发的州 AI 法律联邦3年预emption（Colorado 州法 6/30 生效受波及）。尚未提交投票，处于公众意见征询阶段。对大型 AI 公司（NVDA/GOOG/MSFT）短期偏中性，长期联邦统一框架有利于行业确定性。
伊朗和平协议落地后，WTI 从封锁期间高点累计下跌超 10%，今日维持 $80.47（-0.35%）。Brent 跌至 $83 区间。OPEC+ 供应政策不变，但市场已提前消化 Hormuz 全面开放（约 2,000 万桶/日过境）。通胀预期回落为美联储打开更大降息空间，对科技/成长股中长期偏多。能源板块短期承压。
核心信号：6/22 正式加入 Nasdaq-100，被动基金被迫买入。Cantor Fitzgerald：Q2 backlog 将超预期。AI 算力租赁需求持续火爆，订单能见度强。
核心信号：与 CRWV 同批加入 Nasdaq-100（6/22）。欧洲主要 AI 云算力运营商，与北美 CoreWeave 互补定位。被动资金流入预期支撑。
核心信号：SuperAI Singapore 2026 上现场跑赢 NVIDIA GPU，市场关注度持续。Q1 财报将是上市后首份公开季报，芯片出货量、客户集中度是核心数据。
核心信号：首日收盘 $161（+19.2%），昨日续涨至 $177.99。美伊和解降低供应链风险利好航天业务。Starlink 全球扩张 + AI 算力需求双驱动。分析师 PT 均值 $164（当前价已超）。
核心信号：$200 亿债券发行（5年来首次），暗示大规模资本部署计划。同期向中国客户开放「Vera」CPU（绕 GPU 管制），供应最快 8 月。全球最大公司地位稳固。
| Ticker | 价格 | 日变动 | 备注 |
|---|---|---|---|
| COIN | ~$170-172 | +2-3% | 详见💼持仓建议；Everything Exchange 今日发布 |
| CRCL | ~$84-87 | +~10% | 详见💼持仓建议；Short Puts 2 DTE 紧急处置 |
| MU | — | +~1-2% | 随大盘走；无独立新闻；Strong Buy 共识 |
| INTC | ~$107 | +~1% | 6/11 Iran 消息已大涨 +7%，今日回归平静；Hold 评级 |
| GOOG | — | +~1-2% | 随 QQQ 走；AI 数据中心战略推进中，无特定今日新闻 |
| MSFT | $400.07 | +2.39% | 接近 3% 门槛；量子计算+Azure 关注，无独立触发 |
| TSMC | — | flat | 无今日特定新闻；美国建厂进展持续跟踪 |
| AMD | $548.80 | +~2% | 随半导体板块；Strong Buy 共识；无独立催化 |
| SNDK | — | ~flat | 昨日 +6.49%（今日数据待确认）；CLO 内部人抛售 $104万值得关注 |
| AXTI | — | — | 无新闻；安静观察 |