COIN · Short Put · $180 · 2026-06-18
🚨 平仓 / Roll
DTE: 6天
深度实值 $20
当前距离：COIN ≈ $160，行权价 $180，实值 $20（-11.1%）
论点检查：原 thesis 为收 premium，若 assign 愿意 $180 接货。但 COIN 自高位大幅回调（当前在 200MA $242 以下），接货即刻浮亏 $2,000/张。6 DTE 内 COIN 需涨 12.5% 才能脱离实值区间，概率极低。
今日相关：COIN +4.2% 至 ~$160（MassPay 稳定币合作），但 BTC Fear&Greed=12，ETF 流出 $30 亿，多头无力推至 $180。
风险：若不操作，6/18 几乎确定被 assign：以 $180 接货 100 股，即时浮亏 ~$2,000，资金占用 $18,000。
⚡ 建议：今日或周一开市立即买回 $180P 平仓（止损），或 Roll → 7月 $160P 降低 delta。今日为最低成本窗口。
CRCL · Short Put · $105 · 2026-06-18
⚠️ 监控
DTE: 6天
虚值 $1
当前距离：CRCL ≈ $106，行权价 $105，虚值 $1（仅 0.9%）
论点检查：CRCL 从 $118（5/16 建仓时）跌至 $106，6 DTE + 高 Gamma：$1 的缓冲几乎等于零。若 CRCL 跌破 $105，即转实值，Assignment 概率迅速升高。
今日相关：CRCL +4.7% ≈ $106（William Blair 重申 Outperform），昨日曾近 $102，波动剧烈。CLARITY Act 参议院日历挂起，催化剂未到。
风险：Gamma 极高，日内下跌 1% 即触实值，assign 后以 $105 接货（当前溢价 0%，近似公允接货价）。
⚠️ 若 CRCL 跌破 $105 立即关单；若守稳 $105 以上可观察至 6/17（最后决策窗口）
CRCL · Short Put · $100 · 2026-06-18
持有
DTE: 6天
虚值 $6
当前距离：CRCL ≈ $106，行权价 $100，虚值 $6（5.7%）
论点检查：较 $105P 有更大缓冲，即便 CRCL 小幅回调也安全。若 assign 以 $100 接货（昨日 CRCL 曾近 $102，接货价优于近期低点）。
建议：持有至到期，预计 Theta 收益大概率实现。密切关注 CRCL 是否跌破 $102。
风险：CRCL 剧烈下跌超 5.7% → Assignment，但当前 thesis 支持以 $100 接货。
CRCL · Long Call · $130 · 2027-01-15
持有
DTE: ~218天
虚值 $24 (-22.6%)
当前距离：CRCL ≈ $106，行权价 $130，还需涨 $24（22.6%）
论点检查：CLARITY Act 已通过参议院银行委员会（15-9），进入参议院日历候全院表决。一旦通过，Circle 作为最大 USDC 发行商直接受益（监管确定性 + 8 月合同重谈催化剂）。时间仍充裕（218 DTE），thesis 未破。
今日相关：William Blair 重申 Outperform，均价目标 $143。CRCL 今日 +4.7%，从近期低点 $102 反弹中。
风险：CLARITY Act 全院表决受阻；CRCL 若持续低于 $100，Theta 加速消耗。
COIN · Long Call · $250 · 2026-12-18
持有
DTE: ~189天
虚值 $90 (-56%)
当前距离：COIN ≈ $160，行权价 $250，还需涨 $90（56%）
论点检查：加密机构化 + 监管利好长期 thesis 仍在，但 COIN 当前在所有 MA 以下（200MA $242），短期动能弱。BTC Fear&Greed=12 是底部信号还是继续下跌，关键观察 $60K 支撑。
建议：持有，时间窗口足够。若 BTC 跌破 $58K 评估减仓。
风险：BTC ETF 持续流出；监管风险卷土重来；Theta 每日消耗。
COIN · Long Call · $310 · 2026-12-18
持有
DTE: ~189天
虚值 $150 (-94%)
当前距离：COIN ≈ $160，行权价 $310，还需涨 $150（94%）
论点检查：杠杆押注极端大涨场景（BTC $200K+？加密超级周期？），Theta 消耗可控，保持杠杆暴露。
建议：持有，视为杠杆"彩票"。仓位成本已锁定，无需操作。