3M3.68%~0bp
2Y4.04%+3bp
10Y4.45%~flat
S&P 500$758+0.2%
Nasdaq 100$738+0.4%
Russell 2K$290-0.5%
VIX15.32-8.3%wk
HYG$80.31+0.51%
WTI$90.03+2.7%
Copper$6.43+1.1%
Gold$4,580+0.4%
Silver$76.01~flat
DXY101.74~flat
USDCAD1.374~flat
USDCNY6.783-0.07%
Bitcoin$73,000-1.0%
YINN~$30-1.0%
每日市场简报
2026-06-01 (周一) · 美股开盘 · Computex 2026 启幕 · 中东地缘升温
⚡ 美伊军事升级 🤖 NVDA RTX Spark 发布 📊 非农就业 Fri 6/5
🎯 今日要点 (TL;DR)
🎯 持仓行动清单
[COIN · Short Put $180 · Jun18] 股价 $188，缓冲仅 $8，17 DTE，5/31 盘中低点 $178.85 已触及行权价 → 今日密切监控。若收盘 < $184，立即评估 Roll Down 至 $175 或 Roll Out 至 7/17。
[CRCL · Short Put $105 · Jun18] 股价 $113，$8 OTM，安全边际合理 → 持有，若跌破 $109 提前评估 Roll Out。
[CRCL · Long Call $130 · Jan27] CLARITY Act Polymarket 胜率 75%，参议院全体投票预计 6 月 → 持有，等待催化剂，228 DTE 时间充裕。
🌐 宏观研判
利率曲线正常化：2Y 4.04% / 10Y 4.45%，2s10s +41bp、10Y-3M +77bp，无倒挂，中性健康。HYG +0.51% 至 $80.31，信用市场无压力信号。然而 WTI 升破 $90（+2.7%）是今日宏观主角——美伊打击触发霍尔木兹通道封锁担忧，能源通胀溢价重新定价。铜 $6.43（+1.1%）再创两周高，AI 数据中心需求主导而非纯周期复苏。黄金 $4,580 叠加避险+去美元化双逻辑。美元 DXY 101.7 低位，人民币 CNH 6.78 稳。整体：曲线与信用健康，但油价能否突破 $90-100 是决定 Fed 2026 降息路径的关键变量——若持续上行将延迟降息并压制高估值科技板块。
🌡️ 今日整体市场情绪
方向：分化偏多，存在下行尾险。 S&P 期货 +0.2%、纳指 +0.3%，延续 5 月 Nasdaq +8% / S&P +5% 强势动能。科技板块（NVDA Computex 催化）引领，但美伊升级导致油价冲击压制消费/通胀预期。板块轮动：能源↑、AI 科技维持、小盘（IWM -0.5%）落后，中概（YINN ~$30）受地缘压制。若美伊局势未进一步升级，AI 基础设施牛市主线不变；若霍尔木兹受阻，则能源通胀→ Fed 偏鹰→全面回调风险上升。本周最大数据锚点：周五 5 月非农就业报告。
🔑 今日最值得关注的信号
美伊冲突是否扩大至霍尔木兹海峡封锁威胁。

WTI 已近 $90，Brent $93.6。霍尔木兹是全球约 20% 石油过境通道。若局势从"有限打击"升级为"封锁威胁"，油价可在 24-48h 内冲破 $100，引发 CPI 再加速预期，彻底重塑 Fed 2026 降息路径。影响跨越股债商汇：高 PE 科技股首当其冲，能源和黄金受益。

追踪变量：① WTI 能否稳守 $90+ / ② Brent 是否逼近 $95 / ③ 国务院或 IAEA 是否发出停火信号。
📅 未来 5 个交易日 + 远期关键事件
今日 周一 6/1
📊 Chicago PMI 62.7（4年最高）
🛡 美伊军事升级，WTI 破 $90
🤖 NVDA RTX Spark 盘前 +2.3%
💼 Intel 供应链合作伙伴招待会
周二 6/2
🤖 Computex 2026 正式开幕（台北）
⚙️ Intel CEO Lip-Bu Tan 主题演讲
🤖 AMD CEO Lisa Su 产品展示
周三 6/3
📊 ADP 就业变动（5月）
🤖 Computex 继续
⚡ FOMC 会议记录（待确认）
周四 6/4
📊 初请失业金人数
🤖 Computex 继续
📅 AXTI 年度股东大会重新召集
周五 6/5
🔑 非农就业报告（5月）
📊 失业率 / 时薪数据
🤖 Computex 收尾
🔑 下周一 6/8（远期）
🪙 Coinbase 永续式股票指数期货上线
AI10 / China10 / Defense10 / Tech100
📈 CFTC 监管框架，首创 24/7 交易
💼 持仓建议
持有
COIN · Long Call · $250 · 2026-12-18
股价
$188.28
距行权
-$61.72 (-24.7%)
DTE
200 天
COIN Q1 营收 $14.1B（YoY -30.5%，低于预期），股价 $188 区间整理。催化剂：6/8 Coinbase Derivatives 推出永续式股票指数期货（AI10/China10/Defense10/Tech100），CFTC 监管框架下首创，可能打开新盈利叙事。BTC 近 $73K，ETF 持续流出（10日共 $29.7B 净流出）对短期情绪负面。
⚠️ 风险：Theta 持续衰减；Q1 miss 使 $250 行权难度加大；若 BTC 跌破 $70K，COIN 可能测试 $170-180 支撑。
建议：持有。等待 CLARITY Act 最终投票或 BTC 企稳 $75K+ 作为加仓信号。时间充裕（200 DTE），无需急于行动。
持有
COIN · Long Call · $310 · 2026-12-18（OTM 爆发仓）
股价
$188.28
距行权
-$121.72 (-39.3%)
DTE
200 天
高度 OTM，delta 极低，设计为加密大牛市杠杆尾部仓。需 COIN 从 $188 上涨 +65%。近期 BTC ETF 大额流出（$1.26B IBIT 单日抛售）对短期不利。需 CLARITY Act 通过 + BTC 重回 ATH 双重催化。
⚠️ 风险：高 Theta 衰减率；200 DTE 内若无重大催化，Premium 大幅损耗；接受归零概率。
建议：持有，不加仓。作为 lottery ticket 性质管理，不追加保证金。
⚠️ 密切监控
COIN · Short Put · $180 · 2026-06-18
股价
$188.28
距行权
+$8.28 (+4.6%)
DTE
17 天
COIN 5/31 日内低点 $178.85 已低于行权价 $180！高点 $191.81，当前约 $188。17 DTE + 仅 $8 缓冲 = 高 Gamma 风险。BTC 近 $73K 且持续流出，若跌破 $70K，COIN 可能再测 $178-180 支撑。
🚨 高风险：5/31 盘中低点 $178.85 已穿行权价 $180。Gamma 在 17 DTE 内加速上升，delta 暴露快速扩大。
建议：今日盯盘。触发：若收盘 < $184，立即评估 Roll Down（$180→$175）或 Roll Out（6/18→7/17）。若愿意 assign，确认 $180 成本基础可接受。
持有
CRCL · Short Put · $105 · 2026-06-18
股价
$113.00
距行权
+$8.00 (+7.6%)
DTE
17 天
CRCL 日内区间 $106.75-$114.44。KeyBanc 以 Sector Weight（中性）启动覆盖，无强催化剂。CLARITY Act 预期（Polymarket 75%）支撑价格底部。$8 缓冲（7.6%）在 17 DTE 内合理安全。
⚠️ 风险：17 DTE 临近，Gamma 加速。若 CRCL 跌破 $109，Roll 决策窗口缩窄。日内低点 $106.75 已相对接近行权价。
建议：持有。若 CRCL 跌破 $109，提前评估 Roll Out（6/18→7/17）以扩宽缓冲。
持有
CRCL · Long Call · $130 · 2027-01-15（核心仓）
股价
$113.00
距行权
-$17.00 (-13.1%)
DTE
~228 天
KeyBanc Sector Weight 覆盖（中性），无强利好。USDC 链上交易量 +263% YoY，Q1 EBITDA Margin 53%，基本面扎实。CLARITY Act Senate 全体投票预计 6 月，Polymarket 胜率 75%（大幅提升）。Stellar DTCC 代币化事件凸显 USDC 结算层协同逻辑。
⚠️ 风险：若 CLARITY Act 被否决或延期，论点主支柱消失；KeyBanc 中性评级表明机构当前不热情；Theta 衰减需催化剂对冲。
建议：持有，不动。等待 CLARITY Act 参议院全体投票（6 月预期）作为核心事件窗口。
持有
CRCL · Short Put · $100 · 2026-06-18
股价
$113.00
距行权
+$13.00 (+13.0%)
DTE
17 天
相比 $105 Short Put，多出 $5 缓冲（共 13% 下行保护）。CRCL 日内低点 $106.75，距 $100 行权安全边际充裕。与 $105 Short Put 共同构成 CRCL 双行权 Put 策略，本腿为第二道防线。
⚠️ 风险：与 $105 Short Put 共享方向性风险。若 CRCL 意外急跌，两腿同时承压。
建议：持有，当前安全。若 $105 Short Put 决定 Roll，同步评估此腿策略一致性。
📰 今日动态
⚡ 宏观
[2026-06-01]🚨 利空
美国轰炸伊朗雷达/无人机站，WTI 冲破 $90
美军周末对伊朗指挥控制设施发动打击（起因：伊朗无人机击落美方无人机）。油价应声大涨：Brent $93.6/桶、WTI $90.03（+2.7%）。伊朗 IRGC 声称摧毁美方空军基地；科威特同日报告遭受导弹/无人机袭击。霍尔木兹通道封锁风险上升。高盛预警双向油价风险，供给损失可能带来显著上行。
关注：① WTI 能否稳守 $90-95 / ② 停火谈判信号 / ③ 全球航运保险费率变化
🤖 AI
[2026-05-31]利好
NVIDIA RTX Spark 超级芯片亮相 Computex：NVDA 首进 PC 市场，盘前 +2.3%
Jensen Huang 在 Computex 2026 主题演讲中发布 RTX Spark 平台：Blackwell RTX GPU（6,144 CUDA cores）+ Grace CPU（20核）+ 128GB 统一内存，N1X 芯片与微软联合开发。秋季搭载 Microsoft / Dell / HP / ASUS / Lenovo 上市 Windows PC。NVDA 年初至今 +13%，Vera 数据中心 CPU 同步量产。MSFT 同步涨约 +1%。
关注：NVDA 正面挑战 Apple M 系列与 Qualcomm Arm PC；CUDA 生态能否平迁至消费市场
👁 机构
[2026-06-01]🚨 利空
D.A. Davidson 以 Neutral 启动 CRWV / NBIS 覆盖，两股今日暴跌 7-13%
分析师 Gil Luria 同日启动覆盖：CRWV PT 削至 $100（前 $175）；NBIS PT $250 上限（中性）。理由：高估值 + 利润率承压 + 融资风险。CRWV Q1 营收 +112% YoY 达 $21 亿，但净亏损扩至 $7.4 亿，调整后 EBIT margin 仅约 1%。NBIS Q1 营收 +684% YoY 至 $3.99 亿，亦维持亏损。
关注：AI 云基础设施估值泡沫风险；是否有机构反向唱多形成超跌反弹机会
⚡ 宏观
[2026-06-01]利好
Chicago PMI 5月 62.7：四年最高，制造业强劲扩张
5 月 Chicago PMI 跳升至 62.7，超出市场预期，为近四年最高水平。订单簿扩张 + 生产计划上修，暗示企业补库存周期开启。与铜价同步走强（AI 数据中心基础设施需求主导）。市场解读为美国经济软着陆信号，但同时也暗示 Fed 降息节奏可能更加保守。
关注：周五非农若再超预期，将进一步压制降息预期，2Y 可能上行至 4.1%+
🪙 加密
[2026-06-01]利空
IBIT 单日大额抛售 $12.6 亿，BTC 开启六月即跌破 $73K
6 月 1 日 IBIT 出现 $12.6 亿大宗抛售，延续 5 月 10 连日净流出共 $23 亿的趋势。BTC 开盘 ~$73,000，跌约 1%，为过去七天第六次收跌。整体加密市值约 $2.46 万亿，月初下跌 1.4%。美伊地缘紧张叠加 ETF 资金外流，加密风险溢价明显上升。
关注：BTC 能否守住 $70,000 关键支撑；持仓中 COIN Short Put $180 直接相关
🪙 加密
[2026-06-01]利好
Stellar XLM 暴涨 +40%：DTCC 选择 Stellar 公链作代币化证券平台
美国存管结算公司（DTCC）宣布将 Stellar 公链纳入代币化证券平台滚动计划，XLM 随即单日暴涨 +40%，成为今日最强加密资产。这是华尔街核心基础设施机构首次采用公有区块链协议，标志 RWA（真实世界资产）代币化叙事进入主流机构落地阶段。
关注：DTCC 多链策略扩展；对 CRCL（USDC 结算层）的潜在协同效应
⚙️ 半导体
[2026-06-01]利好
SNDK 涨 +3.25%：Susquehanna PT $3,250、Mizuho PT $1,825，双双上调
SanDisk 今日涨 +3.25% 至 $1,683.81（市值 $2,510 亿）。Susquehanna 将 PT 大幅提至 $3,250（+62.5% 上行空间，维持 Positive）；Mizuho 上调至 $1,825（维持 Outperform）。Q3 营收 $59.5 亿（+251% YoY），数据中心营收 +645%，EPS $23.41 大幅超预期。
关注：HBM4/NAND 供需格局；SNDK 是否成为 MU 之后下一个 $1T 存储候选
⚙️ 半导体
[2026-06-01]利空
AXTI 今日暴跌 -12.3% 至 $103：股东大会效应叠加技术回调
AXT Inc (AXTI) 今日下跌 -12.32% 至 $103.16（前收盘 $115.70）。6/4 将召开年度股东大会重新召集（Reconvened Annual Meeting）。Q1 基本面强劲：EPS -$0.01（预期 -$0.05），营收 $26.9M（+38.7% YoY），非 GAAP 毛利率从 -6.1% 改善至 29.9%，InP 积压订单创纪录 $1 亿，Q2 预计首次盈利。Wedbush 维持 PT $93。
关注：下跌原因是否为技术回调 / 股东会卖出压力；$100 支撑位关键；6/4 年会结果
🪙 加密
[2026-05-30]利好
Coinbase 6/8 推出 CFTC 监管下首个永续式股票指数期货
Coinbase Derivatives 将于 6/8 上线 AI10、China10、Defense10、Tech100 四支永续式股票指数期货，全部在 CFTC 监管框架下运行，24/7 交易，现金结算。这是将加密市场结构（永续合约）引入美国传统证券监管体系的首次尝试，与 Kalshi 同日推进。持仓关联：COIN 新产品线叙事支撑。
关注：China10 期货对 YINN 类产品的竞争影响；用户采用率与成交量数据（6/8 后）
👁 机构
[2026-05-30]中性
KeyBanc 以 Sector Weight 启动 CRCL 覆盖，机构分化加剧
KeyBanc 以 Sector Weight（等权重/中性）评级启动对 Circle Internet Group 覆盖，未设明确目标价。与现有市场共识（13 Buy / 2 Sell，平均 PT $145.80）形成分化。中性评级意味着 KeyBanc 当前不推荐主动超配 CRCL。这是多家银行对 CRCL IPO 后首批机构覆盖之一。
持仓影响：Short Put $105/$100 安全（$113 vs $105 缓冲充足）；Long Call $130 仍等待 CLARITY Act 催化，KeyBanc 中性不构成威胁
📊 Watchlist 追踪
NVDA · NVIDIA Corporation · AI芯片 🤖 Computex 新品发布
盘前 +2.3%（触发：重大产品发布）
RTX Spark 超级芯片（Blackwell GPU + Grace CPU + 128GB），NVDA 正式进军 Windows PC 市场。N1X 与微软联合开发，秋季多品牌上市。Vera CPU 数据中心版本同步量产。YTD +13%，Computex 为近期最大催化。
INTC · Intel Corporation · 半导体 📅 CEO 演讲 6/2
~$120（触发：重大公司活动 ±7天）
今日举办供应链合作伙伴招待会；6/2 CEO Lip-Bu Tan 在 Computex 发布 Xeon 6+（288 E-core），并分享 AI 设备/边缘/数据中心路线图。NVDA 进军 PC 市场直接冲击 Intel CPU 市场份额叙事，构成竞争风险。
CRWV · CoreWeave · AI云 -7.0% · DA Davidson Neutral
-7.0% 今日（触发：评级启动 + ≥3% 跌幅）
D.A. Davidson PT $100（前 $175），理由：高估值 + EBIT margin 仅 ~1% + 融资风险。Q1 营收 +112% YoY 至 $21 亿，但净亏 $7.4 亿扩大。AI 云高增长 vs 盈利缺失矛盾加剧。
NBIS · Nebius Group · AI云 -13.0% · DA Davidson Neutral
-13.0% 今日（触发：评级启动 + ≥3% 跌幅）
D.A. Davidson PT $250（中性天花板）。Q1 营收 +684% YoY 至 $3.99 亿，净亏损从 $0.84 亿扩至 $1 亿。NBIS YTD +160%，D.A. Davidson 认为"已跑够了"，估值定价充分。
SNDK · SanDisk Corporation · 存储 +3.25% · 双 PT 上调
$1,683.81 +3.25%（触发：≥3% 涨幅 + 多机构 PT 调整）
Susquehanna PT 大幅提至 $3,250；Mizuho PT $1,825。Q3 营收 $59.5B（+251% YoY），数据中心 +645%，EPS $23.41。HBM4 超级周期驱动持续估值重估。
AXTI · AXT Inc · 半导体材料 -12.3% 今日
$103.16 -12.3%（触发：≥3% 跌幅）
今日暴跌，前收盘 $115.70。6/4 召开年度股东大会重新召集。Q1 基本面强劲：InP 积压 $1 亿创纪录，Q2 预计首次盈利，毛利率从 -6.1% 改善至 29.9%。过去 12 个月涨幅 +6,687%。
📊 安静观察名单（今日无重大动态）
MU ~$965 ~0% · 近 $1T 市值里程碑，HBM4 量产加速；今日无专项新闻
GOOG ~$378 ~0% · Alphabet 全年 capex 上调至 $180-190B；Cloud +63% YoY；今日安静
MSFT ~$450 +0.5% · RTX Spark N1X 合作方，小幅受益；Build 大会已结束，今日无新动态
TSMC ~$220 ~0% · YTD +31%；AMD 宣布投资台湾生态 $100 亿+；Computex 供应链受益
AMD ~$180 ~0% · Q1 营收 +38% YoY $10.3B；Lisa Su Computex 6/2 演讲；$1T 目标需 +24%
CBRS — — · 无价格数据；无相关新闻
COIN $188.28 ~-1% · 详见持仓建议；Short Put $180 Jun18 需今日密切监控
CRCL $113.00 ~-1% · 详见持仓建议；两个 Short Put 距到期 17 天，安全边际尚充足